Commodity Sijoittajien tulisi varoa! - maailmankaupungin markkinat

Zeitgeist: Moving Forward (2011) (Saattaa 2019).

Anonim

Vanhojen kanssa: Super-hyödykkeet kuten kulta, hopea, öljy jne. Ovat niin sanottuja maailmanlaajuisia karhuja, jotka voivat ulottua vuosia. Muistatko hyödykkeiden supergrilliä, näennäisesti loputtomasta 2000-luvun hyödykemallista? Se ajoi öljyä, kultaa, kuparia ja muita hyödykkeitä ennätys taso voi olla siirtymässä pois järjestyksessä

Ylikypsää kiihdytti Kiinasta, Intiasta ja muista nousevista maista tulevia kysyntään, vuosien vääriin kaivoksiin ja kaivoksiin johtaneita tarjontarajoituksia sekä rock-pohjaisia ​​korkotasoja, jotka vauhdittivat kovaa kysyntää ympäri maailmaa. Nyt kulta, öljy ja muut hyödykkeet ovat hyvin huiput, niin kauas, tosiasiallisesti ja niin pitkään, että niitä voidaan kuvata vain supergrilliksi päinvastoin tai maallisen karhun markkinoilla. Jos tämä on totta - ja olen melko varma siitä on - sijoittajat, jotka ovat syöksyneet hyödykkeisiin, joutuvat kärsivälliseen kymmeneen vuoteen, elleivät ne ole voittaneet voittojaan tai vähentäneet tappioitaan. Tällä hetkellä hyödykkeiden vastaiset varastot voivat hyvinkin nousta Yhdysvaltain dollarin ja muiden turvallisten varojen kanssa.

Hyödykesyklit ovat hyvin pitkiä matkalla ja matkan varrella, ne kestävät noin 13-15 vuotta, koska tarjonta ja kysyntä pohjautuvat kauas äärimmäisiin. Kun uusin superrengas alkoi vuonna 1998, hyödykkeiden hinnat olivat romahtaneet, joten tuottajat sulkivat vanhat kaivokset ja kaivot, eivätkä ne aiemmin avannut uusia. Mutta kun kysyntä elpyi, tuottajat kääntyivät kiinni. Viimein yhtiöt rakensivat liikaa kapasiteettia juuri ajoissa seuraavaan huippuun. Nykyinen hyödykkeiden ylisylinteri kului vuosina 1998 - 2011, hyödykkeiden huippupyörän huipussa lähes vuoden 2011 huhtikuun alussa, samaa pituutta kuin viimeinen

Voiko kukaan uskoa vakavasti, että tämä ei ole pitkäaikainen karhu?

Ylikypsä oli samanaikainen Kiinan hyperkasvun kanssa ennen ja jälkeen Pekingin olympialaisia, kun se pyyhkäisi maapallon materiaaleja rakentaakseen hehkuvaa modernia infrastruktuuria. Kiinan rautamalmin kulutus kasvoi 14% vuodessa koko 2000-luvulla. Kiinan boomilla myös nostettiin raaka-aineita tuottavia maita ja niiden valuuttoja. Yhdysvaltain keskuspankin erittäin alhaiset korkotasot nostivat USA: n asuntokaasun purkautumisvaihetta ja johtivat sijoittajiin selvittämään maapalloa korkeampien tuottojen puolesta.

Finanssikriisi ja suuri lama päättivät siihen. Kehittyneiden maiden hallitusten mukaan niiden maiden rahoitusjärjestelmä, jossa Fed ja muut keskuspankit joutuisivat lopulta kaupallistamaan kertynyt velka, johtaen hyperinflaatioon. Niinpä kulta tuli vaihtoehtona epävakaille "fiat" -valuutoille. Ei ole mitään tapahtunut, koska se merkitsee sitä, miten kuollut väärät markkinat voivat olla! Eurooppa ja Japani ovat epätoivoisia välttämään deflaatiota, kun BOJ hiljattain käynnistää QQE: n, joka ravisteli markkinoita ja USA: lla on ollut lievä toipuminen jonkin verran inflaatiota, mutta tilastot osoittavat, että se vastaisi pian nousevan dollarin hinnan

Kaikki nämä osoittavat, että hyödykkeitä ei enää käsitellä turvallisena taivaana, vaan riskinvarainen omaisuus, joka soveltuu vain keinotteluun - Boom to Pop bust skenaario lol?

Kuinka alhaiset hinnat voivat mennä?

Öljy voi laskea noin 60 dollaria tynnyriltä seuraavien 10 vuoden aikana ja kullan noin 800 dollaria. Tämä on yli kolme kertaa keltaisen metallin alin hinta edellisestä supergrillistä huipussaan.
Voi olla joitain pieniä kaupattavia rallia, jotka luovat euforiaa uudelleen, mutta he eivät ole heikossa sydämessä tai investointitarkoituksissa. " Luulen, että olemme neljänä vuonna" maallisen karhun. Odotan sen kestävän vielä kymmenen vuotta tai vähemmän ja niin. Globaalit sijoittajat ovat jo reagoineet vetämällä yli 85 miljardia dollaria eri kulta-osakkeista ja spot-markkinoista pitäisi huomata .