Koulutus

THETA TRADING: käytännöllinen lähestymistapa kaupan vaihtoehtojen avulla aikaraja

Theta | Options Trading Concepts (Maaliskuu 2019).

Anonim

THETA TRADING: Käytännöllinen lähestymistapa kaupankäynnin vaihtoehtoja käyttäen TIME DECAY Lokesh Madan

Aika hajoaminen voi olla hieno asia vaihtoehto myyjälle. Itse asiassa se on ns. "Tuloja tuottavien" strategioiden liikkeellepaneva voima. Kauppiaalla on asema, odottaa ja sitten poistuu mukavalla voitolla. Kun asema on markkinoiden kannalta neutraali ja kun markkinat käyttäytyvät, kaikki voitot johtuvat aikakauden hajoamisesta. Positiiviset positiiviset aikarajaukset aiheuttavat rahan menettämisen, kun kohde-etuudet eivät toimi odotetulla tavalla. Nämä menetykset liittyvät suoraan negatiiviseen gammaan [Kreikka, joka mittaa nopeuden, jolla delta muuttuu. Negatiivinen gama asettaa aseman pidempään (nouseva), kun markkinat putoavat ja lyhyemmät (enemmän laskusuhdanteita) kuin markkinat rallia. Odotusaikamme kannattavuuden osoittautumisen kannalta on välttämätöntä, että markkinat toimivat. Käännös: Markkinoiden ei pidä lähteä liian lähelle myytyjen optioiden lakkohintaa.

Jos lyhyillä optioilla on vain yksi lyöntihinta (kalenteri, perhonen, luottoriski), kohde-etuuden on pysyttävä lähellä tai siirryttävä kohti ylivoimaista voittoa. On liikkumavaraa, mutta tappiot tapahtuvat, kun taustalla oleva liike liikkuu kauas tästä lakosta. Paikoissa, joissa on kaksi tällaista lyhytaikaista lakkoa (esim. Condor), taustalla on oltava pysyvien kausien (mieluummin lähellä toisia) välillä odotusajan menestys.

OPTIO-OSTAJILLE

Päinvastoin pätee optio-omistajaan. Vaihtoehdon omistuksessa elinkeinonharjoittajalla on mahdollisuus saada suuri voitto - jos kohde-etuus tekee ennakoitua liikettä. Vaihtoehdoista kuitenkin menetetään omaisuutta ja menetetään arvo päivittäin. Vaihto-oikeuden omistajalle ajan kuluminen on negatiivinen tekijä, ja kun vaihtoehto on ostettu, haluttu hinnanmuutos on tehtävä ennen kuin optio vanhenee ja mitä aikaisemmin parempi. Huomaa, että kohde-etuuden ei tarvitse siirtyä mihinkään tiettyyn hintaan, kun suunnitelmasi on myydä vaihtoehto hyvin ennen erääntymistä (suositellaan). Ajatuksena on myydä vaihtoehto, kun sen hinta on arvostettu tarpeeksi tuottamaan haluttu voitto.

Liian monet optio-omistajat tekevät virheen ostaa optio-oikeuksia ja pitävät loppuun asti, jolloin uhraa jokainen penniin, joka maksoi aikapalkkion.

RISKIENHALLINTA Ja tämä on ongelma. Odotus vaihtoehtoja rappeutumista varten on "helppoa", mutta se voi olla riskialtis ehdotus. Todellisessa maailmassa asiat eivät ole yksinkertaisia. Taustasijainti tai indeksi voi lähestyä lyhyen vaihtoehdon lakkohintaa. Se voi olla pelottava tilanne - varsinkin aloittelijalle, joka kokee tämän ensimmäisen kerran. Luonnollinen ja tarkoituksenmukainen reaktio on vapauttaa pelko vähentämällä tai eliminoimalla riski. Halukas ottamaan tämä puolustava toiminta on olennainen osa näiden positiivisten teiden riskinhallintaa (aikaeroisuus on sinun puolellasi), negatiiviset gamma-kaupat. Kun asiat menevät hyvin, sijoittajat, joilla on positiiviset theta-positiot, voivat tehdä hyvää elämää. Kuitenkin, kun markkinat muuttuvat epävakaiksi tai yksisuuntaisiksi, tappioita voi kertyä nopeasti. Selviytyäkseen elinkeinonharjoittajan on oltava osaava riskienhallinta. Se on hieno rivi, jossa päästään irti tilanteesta, joka on tullut liian vaaraksi omistaa ja pitää kauppaa vähän kauemmin ja etsii markkinoiden kääntymistä. Riittävän kauppiaan suurin vaikeus on välttää tämän ajattelutavan hyväksyminen: "Markkinat eivät voi enää liikkua tähän suuntaan. Katso, kuinka pitkälle se on jo tullut. Tiedän, että kääntyminen tulee pian. "Tämä ajatus edustaa taloudellista kuolemaa. Uskokaa minua, se on helppokäyttöinen ajattelutapa. Pidämme aina mieluummin sitä mieltä, että teimme hyvät kauppapäätökset ja että kauppamme toimivat hyvin loppujen lopuksi. Se on vahvistus puolueellisuudesta. Ja ehkä nämä tulevat kannattaviksi, kun kaikki sanotaan ja tehdään. Suuren menetyksen riski on kuitenkin noussut; liian korkea kurinalaiselle ja menestyksekkäälle elinkeinonharjoittajalle odottamasta riskiä. Hän tietää, että jotain pahaa voi tapahtua ja että onnellinen loppu ei ehkä näy koskaan. Esimerkiksi varastomalli ei ole harvinaista "purista" shortsit-vain palata maan päälle. Sitä tapahtuu. Mutta miksi ottaa riskin? Miksi laittaa itsesi positiiviseksi ottaa suuri menetys? Oikea ajattelutapa on: "En tiedä, onko markkinat nousevat täältä. Minulla on puolueellisuus, mutta minulla ei ole varaa ottaa tätä mahdollisuutta. Aion päästä irti riskialttiimmasta kaupasta ja ottaa tappiota. Jään eloon kaupassa (ja menestyä) tulevaisuudessa. Jos haluan lyödä vetoa nykyiseen markkinoiden puolueellisuuteen, löydän paljon paremman keinon pelata tätä peliä kuin nykyisen (rahan menettämisen ja riskin kannalta) asemaa. "Asemien hallintaan liittyvän keskustelun aikana yksi elinkeinonharjoittaja tarjosi seuraava: "Theta on se, miten seurata kehitystäni kaikkeen kauppaan." Saan sen. Katsomme tilisi arvoa kasvaa tasaisesti. Tarkkailemme, että lyhyiden vaihtoehtojen hinta siirtyy nollaan (tai hinta, jonka me omistamme arvonnousu). Uusien kauppiaiden on niin helppoa uskoa, että he löysivät kaupan pyhää Graalia. Se euforia voi jatkua pitkään. Muista: ei ole ilmaista rahaa. Kaikki kaupat aiheuttavat riskin. Voittoputki voi päättyä yhtäkkiä.

Theta on elinkeinonharjoittajan REWARD, joka kulkee toisen päivän kuluttua ilman merkittäviä seurauksia. Theta on palkinto riskin ottamisesta ja voittopuolen omistajuudesta . Kyllä, voit katsoa voittojen kertyä päivästä toiseen. Aikaa on, kun kaupan suunnitelma (pidä ja odota) toimii täydellisesti. Tämä ei ole yhtä hyödyllistä kuin näyttää siltä, ​​että se voi tuoda epärealistisia (ja vaarallisia) odotuksia, kuten uskoen vääjäämättä, että kaupankäynnin luottoriskit ovat liian konservatiivisia ja että on niin paljon rahaa tehdä myymällä alaston vaihtoehtoja. Kun elinkeinonharjoittaja ei osta isän OTM-vaihtoehtoa luottorajan loppuunsaattamiseksi, kerätty nettohinta on huomattavasti suurempi. Tämä lisää voiton mahdollisuuksia. Vaikeus on se, että riski on kasvanut valtavasti - koska menetykset ovat nyt oleellisesti rajoittamattomia. Joku, joka ei ole elänyt väkivaltaisten markkinoiden kautta, voi joutua konkurssiin sykkeessä. Tämä vähemmän kokenut elinkeinonharjoittaja usein sivuuttaa kaikki varoitukset, koska nämä epävakaat markkinat edustavat jotain, jota hän ei ole koskaan nähnyt. Kun katselet päivien kulkua ja voitot kertyvät, on helppo unohtaa se, että riski (määritetty rahasummaksi, joka voi kadota nykyisestä asemasta) on lisääntynyt. Tekijä, joka muuttui ajan kuluttua, on se, että tappion todennäköisyys on nyt pienempi. Se kestää vain yhden huono päivä tappaa voitot viikkoa kerätä theta. Kääntäminen, kun jatkat odotustasi, kahden keskipoikkeaman siirto (odotettavissa noin joka toinen kaupankäyntipäivä) saattaa kääntää voittajat häviöiksi. Kun elinkeinonharjoittaja katsoo, että tili kasvaa joka päivä, hänestä tulee sokea riski. Luota minuun. Olen ollut kengissäsi ja katselin positiivista theta kasvattamaan tiliäni.

Sitten katsoin, että theta-kreikkalainen vastine (gamma) vetosi kaikki voitot ja enemmän samalta tililtä.

Tunnistava vaara, että voitot herättävät voitot. Riski ei vähene, kun aika kuluu . Todennäköisyys menettää on vähentynyt, mutta se ei ole sama asia. Häviön mahdollisuus ei nouse, kunnes loppu on kulunut tai asema on suljettu. Ole tietoinen riskeistä. Älkää kasva liian kauas. Aikahäviö on ystäväsi, mutta se ei ole sinun pelastajasi. Positiivisten theta-positiot voivat olla erittäin kannattava strategia. Varoitus on varma, että et koskaan tunnista, kuinka paljon rahaa voi menettää mistä tahansa kaupasta.

Vaihtoehto Theta Trader - "Tiedän riskin aina. Hallitsen asemia ansaita rahaa, mutta vielä tärkeämpää on säilyttää riski, joka on hyvin kykyni absorboida mahdolliset menetykset " . Aika myydä palkkio ja aika ei myydä sitä, aika myydä theta ja aika omistaa gamma A, aika kerätä päivittäinen rappeutuminen ja aika välttää sitä. Toista: Oikea ajattelutapa merkitsee sitä, että hyväksytte, ettet tiedä, markkinoiden liikkuu korkeammalla tai matalammalla. Sinulla saattaa olla harhaa, mutta sillä ei ole varaa vaarantaa riskialttiita positioita. Sinä riskialttiin asentoon, menetät tappiot ja selviytät jälleen kaupalle (ja menestyä). Jos haluat sijoittaa markkinapaikan puolueellesi, löydät paljon vähemmän riskialtista kauppaa.

Lokesh Madan
[Lähde: Algotradingindia]